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嘉实基金刘斌:大数据叠加传统量化下的“守正出奇”

来源:http://www.zyinst.com | 发表日期:2017-07-18 12:50:51 | 点击数: 次

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导读: 嘉实基金刘斌:大数据叠加传统量化下的“守正出奇”

东方证券积年的自业务务收入均年夜幅高于同业,去年整年自业务务收入更是达93.4亿元,占总营收比重60.51%。

  嘉实基金刘斌:大数据叠加传统量化下的“守正出奇”

 据Wind数据显示,截至7月21日,嘉实腾讯自选股年夜数据基金本年以来的净值增加率为7.36%,在同类基金收益排名中表示亮眼,在上半年震动的市场情况下年夜数据基金若何逆势上涨,将来年夜数据基金又将迎来如何的成长,投资范畴的年夜数据发掘又躲藏着哪些机缘?嘉实腾讯自选股年夜数据基金司理刘斌论述了本身的不雅点。

 近两年,各行各业最先了年夜数据价值发掘,而将年夜数据利用于投资范畴同样成为价值发掘的主要标的目的。2015年12月,国内首只自动治理的年夜数据策略基金——嘉实腾讯自选股年夜数据基金正式成立,在成立不到一年的时候里一向表示亮眼。

 对此,刘斌对腾讯财经暗示,整体上来讲,腾讯年夜数据基金可以或许获得如许的事迹首要源自“守正出奇”,苦守了以年夜数据为焦点的量化投资策略,一方面在选股维度上对峙采取年夜数据因子和传统因子相连系的数目化投资策略;另外一方面是深度发掘了腾讯供给的互联网数据,充实利用数据所反映的市场情感等旌旗灯号,能有用地帮忙在猛烈波动的市场当中,客不雅地设置装备摆设股票资产。

 全方位发掘年夜数据获得逾额收益

 

 据领会,嘉实腾讯自选股年夜数据基金是在腾讯自选股5000万用户数据的根本上,发掘与市场传导路径短的数据源、构建可行度高的投资逻辑,打造一揽子投资组合。

 对该基金本年以来获得的成就,刘斌说,腾讯自选股重大而真实的用户群体数据是产物可以或许成功的要害身分,由于只有年夜范围的数据才能真实反应市场内部的运行特点。“我们对年夜数据的利用长短常周全的,不但经由过程深切阐发用户行动和二级市场股价的相干性来发掘个股,同时在资产设置装备摆设和择时上,也积极操纵腾讯自选股的年夜数据来不雅测市场情感的转变,在猛烈波动的市场情况中找到合适的设置装备摆设股票的体例和机会。”

 谈到该基金与传统股票型基金的区分,刘斌暗示,传统的股票型基金强调公司根基面的深度价值发掘,经由过程“自下而上”的深切研究前瞻性的发掘上市公司的内涵价值, 而以年夜数据为代表的投资策略,强调的是基于行动金融模子,构建量化策略的“广度”和“宽度”,以此来取得收益。比拟传统重视“纵深”的定性投资策略,连系年夜数据的量化投资策略可以或许实现对市场全方位的不雅察,构建较为分离的投资组合。

 另外,记者还从一处细节感触感染到数据对这只基金的主要性。刘斌说,本身天天城市和腾讯针对数据相干的问题进行紧密亲密的沟通,“由于这些数据很有价值,固然天天都可以经由过程程式化的体例处置数据,但仍是会不竭地去确保数据实时、有用的更新,但愿分秒必争地将数据转化为功效。”

 叠加传统量化因子:加强表示、避免“踩雷”

 据刘斌介绍,该基金的现实操作策略与产物设计时的构思是根基一致的,是以腾讯供给的自选股年夜数据为根本,连系行动金融学模子,经由过程数目化的手段来阐发互联网用户行动与二级市场股票价钱之间的相干性。是以,除“年夜数据因子”以外,该投资策略中的另外一个要害身分就是“传统量化因子”。

 “我们在利用年夜数据时的方式论长短常严酷的。好比在选股上,我们在年夜数据的根本上连系了本身多年研究和堆集的传统量化因子,对模子做了加强,一方面加强了整体策略的表示,另外一方面经由过程加强来剔除一些根基面有问题的股票。例如,比来退市的轨制日趋趋严,由于我们的组合比力分离,假如我们不合错误个股进行严酷挑选,很有‘踩中地雷’的风险,如像退市的欣泰电气就是如许的‘地雷’。所以经由过程年夜数据叠加量化多因子,可以或许帮我们有用剔除根基面有问题的股票,避免‘踩雷’。“

 今朝,A股市场投资者布局及行动模式在日趋多元化,以年夜数据为根本的量化策略有用性也不竭晋升。不外,刘斌强调,量化策略自己其实不能“一劳永逸”、永久有用,需要不竭改变去顺应转变的市场。相对西方成熟的本钱市场,今朝的A股市场在成长进程中,投资者组成和行动模式在不竭产生转变,当行动模式产生改变时,就需要按期或不按期对整体量化策略模子进行修订,以确保在转变的市场情况下依然有用。是以,年夜数据基金整体上会苦守此前的投资策略,将来也会按照市场情况转变进行必然调剂。

 绝对收益经验为客户缔造杰出投资体验

 据领会,除基金司理的身份外,刘斌仍是嘉实基金股票投资部Alpha策略组组长,该策略组还治理着今朝公募基金中范围最年夜的对冲公募和专户产物线,而且在客岁获得了凸起的事迹,位居国内全数公募对冲产物中第一。

 正由于多年的量化治理经验,其有用的量化多因子模子和应对市场波动风险方面的堆集,也对年夜数据基金的治理和获得杰出收益供给了必然包管。“由于我们一向在从事绝对收益投资,所以自己对市场波动就有着紧密亲密的不雅察和深入的熟悉,如许的经验和堆集有助于我们在基金合同答应的规模以内,采纳积极的法子来节制组合的回撤,提高产物的绝对收益特点。”

 对数据的周全操纵、年夜数据与传统量化因子的有用连系、丰硕的绝对收益经验等身分,配合培养了嘉实腾讯自选股年夜数据基金的凸起的产物表示和杰出的客户投资体验。就当前波动的市场情况下,刘斌同时建议,投资者无妨渐渐经由过程定投等体例来将资产设置装备摆设向有选股优势的基金,获得布局性机遇下的收益。

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任何一家成为巨头的公司,到了末了甚至连首创人本身都要起劲淡化本身的存在感。

国防工程无小事。《军事举措措施掩护法》明确划定:县级以上处所人平易近当局体例经济以及社会成长规划,该当思量军事举措措施掩护的需要,并征求有关军事机关的定见;摆设设置装备摆设项目或者者斥地游览点,该当避开军事举措措施。确凿不克不及避开,需要将军事举措措施拆除了或者者改作平易近用的,由省、自治区、直辖市人平易近当局以及军区级军事机关约定,并报国务院以及中心军事委员会核准。

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9月5日佛山青松(834813)发布了2016年半年度权益分拨方案。按照通知布告,公司拟以现有总股本500万股为基数,以本钱公积金向全体股东每一10股转增50股,分红后总股本增至3000万股。

本次权益分拨权益挂号日为2016年9月9日,除了权除了息日为2016年9月12日。本次实行送(转)股后,按新股本3000万股摊薄计较,2016年半年度,每一股净收益为0.26元。

佛山青松主业务务为研发、出产以及发卖LED显示屏产物、LED交通产物及LED照明产物。公司上半年实现业务收入6160.49万元,同比削减6.11%;归属于挂牌公司股东的净利润为789.1万元,同比削减27.32%。

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